Odborníci odmítají tvrzení, že Čína se zapojuje do „diplomacie dluhové pasti“. Tito experti tvrdí, že poptávka po čínském financování odráží politické cíle a potřeby základní infrastruktury přijímajících zemí.

Podrobný pohled na čínské úvěry je však značně omezen mezerami v datech. Výzkumníci z AidData, výzkumné laboratoře na College of William and Mary, se těmto mezerám věnují.

Čínské státní banky jsou komerčně zdatní věřitelé

Největší světový věřitel, Čína, donedávna tajil své úvěrové praktiky. Nyní však nová zpráva Centra pro globální rozvoj poodhaluje tuto skutečnost. Studie zkoumá 100 smluv od předních světových věřitelů, včetně Číny, aby zjistila, jak se chovají ke svým dlužníkům. Zjistila, že mnoho z těchto smluv obsahuje ustanovení, která čínským subjektům umožňují zabavit majetek nebo aktiva, pokud není splacení provedeno včas. Taková ustanovení vyvolala obavy, že čínské půjčky zanechají v rozvojových zemích obrovské dluhy, které je učiní zavázanými Pekingu. Tyto obavy se v poslední době vyostřily po oznámení Černé Hory, že potřebuje pomoc EU se splacením čínské půjčky na projekt dálnice.

Kromě běžných úvěrů nabízejí čínské banky zemím s nízkými a středními příjmy řadu úvěrových produktů. Patří mezi ně úvěry pro kupující, zvýhodněné úvěry a komerční úvěry. Databáze SAIS-CARI a Aid Data ukazují, že více než 65 procent čínských úvěrů je v odvětvích infrastruktury, jako je průmysl, energetika, doprava a skladování a zásobování vodou a kanalizace.

Kromě úvěrů nabízejí čínští věřitelé také financování prostřednictvím série swapů. Tyto swapy umožňují zemi půjčit si běžněji používané měny, jako je americký dolar, k pokrytí dočasného nedostatku devizových rezerv. Na rozdíl od tradičních úvěrů však mohou tyto swapy trvat roky a účtovat vyšší než běžné úrokové sazby. Studie zjistila, že tyto skryté půjčky mají významný dopad na míru dluhu země.

Používají smlouvy k tomu, aby se prezentovali jako „přednostní věřitelé“.

Rozsáhlý nový soubor dat odhaluje, že čínské silné a komerčně zdatné státní banky využily své úvěry k tomu, aby se prezentovaly jako „preferenční věřitelé“ a požadovaly splacení dříve než ostatní komerční a oficiální věřitelé. Nová data pocházejí ze studie a souboru dat výzkumníků z AidData, výzkumné laboratoře na College of William & Mary, která provedla víceletý projekt shromažďování a analýzy úvěrových smluv mezi čínskými státními subjekty a vládními dlužníky.

Výsledkem je bezprecedentní sbírka digitalizovaných úvěrových smluv – největší sbírka těchto dokumentů, jaká kdy byla shromážděna. Data ukazují, že čínské úvěrové smlouvy obvykle obsahují tři klíčové prvky: ustanovení o mlčenlivosti, požadavky na zajištění a omezení pro opětovné sjednávání dluhů. První z těchto prvků odráží odmítnutí Pekingu zveřejnit plný rozsah svého programu zahraničních úvěrů, což ostatním zemím a institucím ztěžuje analýzu a zpochybňování podmínek pekingských úvěrů.

Druhý rys odráží https://pujka-online.cz/p2p-pujcky-od-lidi/ rozšířenost ustanovení, která brání vládám s dluhy v restrukturalizaci čínských úvěrů nebo v podnikání jiných kroků k řešení jejich dluhových problémů, jako je využití dohody s Pařížským klubem nebo nového nástroje Mezinárodního měnového fondu. Smlouvy navíc často stanoví, že rozhodné právo a řešení sporů mají být určeny čínskými soudy, nikoli mezinárodními arbitrážními orgány, jako jsou ty se sídlem v Londýně nebo Hongkongu.

Skrývají půjčky před dlužníky

Peking je proslulý svým tajemstvím ohledně svého programu suverénních úvěrů, což je strategie, která vyvolala kritiku „diplomacie dluhové pasti“. Autoritářská vláda údajně podporuje závislost neprůhlednými smlouvami, které jí dávají právo zabavit strategická aktiva v případě selhání. A protože čínské úvěry mají krátké splatnosti, mnoho rozvojových zemí se na ně začalo spoléhat kvůli „evergreenu“, kdy stejný dluh opakovaně prodlužují.

Neprůhlednost čínských úvěrů také ztěžuje občanům volat své vlády k odpovědnosti. Čína stále více směruje své půjčky do státních společností, soukromých bank a účelových společností, které nepodléhají veřejným informacím. To vedlo k nahromadění drtivé úrovně skrytého dluhu, jak tomu bylo v Laosu, když Čína po pandemii koronaviru převzala většinové vlastnictví elektrické sítě země.

Utajení kolem těchto dohod také brání dalším věřitelům v tom, aby zasáhli a poskytli nové financování nebo vyjednali oddlužení pro země, které se potýkají s problémy. Podle nové zprávy konsorcia výzkumníků AidData většina čínských úvěrových smluv obsahuje rozsáhlé doložky o mlčenlivosti, které externím pozorovatelům ztěžují ověření nebo zpochybnění smluvních podmínek. A mnoho z nich obsahuje ustanovení, která zakazují restrukturalizaci dluhu prostřednictvím Pařížského klubu, mezinárodního fóra, které usnadňuje jednání mezi všemi věřiteli.

Jsou mimo dosah tradičních institucí shromažďujících data.

Čínské úvěry rozvojovým zemím se od roku 2000 dramaticky rozšířily, čímž se Čína stala největším oficiálním věřitelem na světě. Na rozdíl od MMF a Světové banky, které zveřejňují údaje o úvěrech, jsou však státem řízené mezinárodní úvěry Číny zahaleny tajemstvím. Čína nezveřejňuje podrobnosti o svých úvěrech a mnoho smluv obsahuje doložky o mlčenlivosti, které chrání informace věřitelů před odhalením. Tato neprůhlednost vyvolala obavy, že čínské úvěry se používají k financování projektů, které nedávají finanční smysl, a že podmínky těchto úvěrů činí vlády zranitelnými vůči predátorským požadavkům na splácení ze strany Pekingu.

Toto utajení je způsobeno kombinací faktorů. Zaprvé, čínská centrální banka veřejně neinformuje o svých dohodách o financování dluhu se zahraničními zeměmi; místo toho se při sestavování databáze své úvěrové aktivity spoléhá na výroční zprávy jiných bank, které mají s Pekingem úvěrové dohody, a na novinové články. Není také členem systému hlášení věřitelů OECD ani členem Pařížského klubu, který byl vytvořen před více než půl stoletím s cílem pomoci zemím s platebními potížemi.

Dvě nedávno zveřejněné datové sady však osvětlují rozsah čínských úvěrových aktivit. První z nich, od Iniciativy pro výzkum Afriky na Univerzitě Johnse Hopkinse a AidData, obsahuje informace o 100 úvěrových dohodách mezi čínskými státními subjekty a vládními dlužníky ve 24 zemích s nízkými a středními příjmy.